做得不错,很多资料供我参考,不过我有几个疑问:1. 资产负债表那里,Work in progress 是什么?2. 如果客户的订单真的是有那么多,那为什么做好的成品不送给客户,而要放在 inventory 里,想一想,合理吗?3. 现金流,20%,这是什么数字?4. 推测 EPS 做得好,但是没有计算现在的 DY 和预测 DY? 有没有股息政策?5. 看到了公司的未来发展后,突然跑一个 2012 年报出来,为什么 2012 数据不在表里? 这有点混乱。里面说到 “公司的净利要回到 2011 年的水平相信不是问题”,我有点好奇,2012 年赚得钱比 2011 年多,为何你有如此说法?6. 红股后,本来拥有 1000 股的股东变成了拥有 2000 股,加起来的 EPS 是没有变少的,所以你说 “消减了每股净利” 不完全对。整份报告有很多资料,但是有点凌乱,尤其是上半部和下半部,2012 年 Harta 已经分红股了,所以数字应该以红股后的数字来计算,大个比如,你在股息那部分说到 2013 年的净利将会来到 64.55 sens,我很惊讶,就拿计算机来算一算,结果 PE 才 8 而已,我更惊讶,看完后,原来是红股前的数据。如果整份报告能加入资产的价值分析会更好。总体来说,你已经兼顾了每一个细节,做得很好,加油。
程大,我试着回答^^1. 资产负债表那里,Work in progress 是什么?进行到一半的工程。因为公司在建设新厂房,所以未完成的部分都会归类在这,包括equipment,motor等。Note 4有一个叫Transfer from capital work-in-progress,所以每完成的部分就会放在这里加在asset,然后Work in progress 就会扣除(note5)2. 如果客户的订单真的是有那么多,那为什么做好的成品不送给客户,而要放在 inventory 里,想一想,合理吗?我觉得Deposit不只来自一个顾客可能性相当高,所以成品我相信不只一种产品,我推算公司还没到完成各别顾客预订的数量(虽然公司只有四个产品@@)3. 现金流,20%,这是什么数字?我是拿net cash from Operating的钱除turn over(2012年)得到的,这里犯了一个错,我应该拿平均的23%(而且我的参考只到2011)4. 推测 EPS 做得好,但是没有计算现在的 DY 和预测 DY? 有没有股息政策?这方面,我还不是很熟,所以期待看其它人的分享^^5. 看到了公司的未来发展后,突然跑一个 2012 年报出来,为什么 2012 数据不在表里? 哈哈。因为我完成了2012年的年报才出炉,所以我就所性分开,不好意思这有点混乱。里面说到 “公司的净利要回到 2011 年的水平相信不是问题”,我有点好奇,2012 年赚得钱比 2011 年多,为何你有如此说法?因为那个分析是还没有看到2012年年报的时候,不好意思6. 红股后,本来拥有 1000 股的股东变成了拥有 2000 股,加起来的 EPS 是没有变少的,所以你说 “消减了每股净利” 不完全对。这你说的对谢谢你程大,从你的疑问我了解到我不足的地方,希望下一个会做到更好^^
做得不错,很多资料供我参考,不过我有几个疑问:
ReplyDelete1. 资产负债表那里,Work in progress 是什么?
2. 如果客户的订单真的是有那么多,那为什么做好的成品不送给客户,而要放在 inventory 里,想一想,合理吗?
3. 现金流,20%,这是什么数字?
4. 推测 EPS 做得好,但是没有计算现在的 DY 和预测 DY? 有没有股息政策?
5. 看到了公司的未来发展后,突然跑一个 2012 年报出来,为什么 2012 数据不在表里? 这有点混乱。里面说到 “公司的净利要回到 2011 年的水平相信不是问题”,我有点好奇,2012 年赚得钱比 2011 年多,为何你有如此说法?
6. 红股后,本来拥有 1000 股的股东变成了拥有 2000 股,加起来的 EPS 是没有变少的,所以你说 “消减了每股净利” 不完全对。
整份报告有很多资料,但是有点凌乱,尤其是上半部和下半部,2012 年 Harta 已经分红股了,所以数字应该以红股后的数字来计算,大个比如,你在股息那部分说到 2013 年的净利将会来到 64.55 sens,我很惊讶,就拿计算机来算一算,结果 PE 才 8 而已,我更惊讶,看完后,原来是红股前的数据。
如果整份报告能加入资产的价值分析会更好。
总体来说,你已经兼顾了每一个细节,做得很好,加油。
程大,我试着回答^^
ReplyDelete1. 资产负债表那里,Work in progress 是什么?
进行到一半的工程。因为公司在建设新厂房,所以未完成的部分都会归类在这,包括equipment,motor等。Note 4有一个叫Transfer from capital work-in-progress,所以每完成的部分就会放在这里加在asset,然后Work in progress 就会扣除(note5)
2. 如果客户的订单真的是有那么多,那为什么做好的成品不送给客户,而要放在 inventory 里,想一想,合理吗?
我觉得Deposit不只来自一个顾客可能性相当高,所以成品我相信不只一种产品,我推算公司还没到完成各别顾客预订的数量(虽然公司只有四个产品@@)
3. 现金流,20%,这是什么数字?
我是拿net cash from Operating的钱除turn over(2012年)得到的,这里犯了一个错,我应该拿平均的23%(而且我的参考只到2011)
4. 推测 EPS 做得好,但是没有计算现在的 DY 和预测 DY? 有没有股息政策?
这方面,我还不是很熟,所以期待看其它人的分享^^
5. 看到了公司的未来发展后,突然跑一个 2012 年报出来,为什么 2012 数据不在表里?
哈哈。因为我完成了2012年的年报才出炉,所以我就所性分开,不好意思
这有点混乱。里面说到 “公司的净利要回到 2011 年的水平相信不是问题”,我有点好奇,2012 年赚得钱比 2011 年多,为何你有如此说法?
因为那个分析是还没有看到2012年年报的时候,不好意思
6. 红股后,本来拥有 1000 股的股东变成了拥有 2000 股,加起来的 EPS 是没有变少的,所以你说 “消减了每股净利” 不完全对。
这你说的对
谢谢你程大,从你的疑问我了解到我不足的地方,希望下一个会做到更好^^